Título:

Beneficios de un portafolio sobreponderado en países emergentes versus globalmente diversificado

2020

2020

Autor (es):

De la Torre-Torres O. V., Aguilasocho-Montoya D., Galeana-Figueroa E.

Revista:

Mercados y negocios

Volumen:

42

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​Número:

21

DOI/URL:

Páginas:

5-26

Palabras clave:

Selección de portafolios; Mercados emergentes; Diversificación; Modelos markovianos de cambio de régimen

Resumen:

En el presente trabajo se prueba el beneficio de sobreinvertir un portafolio global de acciones en países emergentes. Esto en comparación a un portafolio globalmente diversificado. Al emplear un modelo markoviano con cambios de régimen, en un contexto de dos regímenes y una función de verosimilitud gaussiana, se encontró que es preferible tener un portafolio sobreinvertido en acciones de países emergentes y de Estados Unidos. Lo anterior en comparación a un portafolio globalmente diversificado. El resultado sugiere que los postulados de la teoría clásica de portafolios no siempre se sostienen en materia de diversificación global.