Título:

¿Han sido el IBEX35 y el IPC definiciones financieramente eficientes de la cartera de mercado de febrero de 2001 a diciembre de 2010?

2013

2013

Autor (es):

De la Torre, Oscar V. &
Martínez-Torre-Enciso, María Isabel

Revista:

Contaduría y Administración UNAM

Volumen:

58

​Número:

4

DOI/URL:

Páginas:

223-252

Palabras clave:

Modelos de simulación; Selección de portafolios; Técnicas de optimización; Valuación de activos

Resumen:

En este trabajo se presenta un estudio inicial que cuestiona la eficiencia financiera de las aproximaciones del portafolio de mercado más empleadas en España y México (IBEX35 e IPC). Esto para observar que podrían no considerarse como tales, poniendo en duda su uso como “referencias neutrales”, según lo proponen Black y Litterman (1992), para la gestión de los mismos.Para probar la eficiencia financiera en estos dos índices, se desarrollaron dos simulaciones de eventos discretos empleando el modelo Markowitz-Tobin-Sharpe-Lintner (Markowitz, 1987, p.5) con datos de frecuencia mensual de sus acciones miembro en una ventana temporal de febrero de 2001 a diciembre de 2010. Los resultados fueron comparados a través del ratio de Sharpe (Sharpe, 1966) y demostraron que, en el corto plazo, los supuestos de equilibrio no se mantienen y las aproximaciones del portafolio de mercado estudiadas resultan ineficientes en relación a otros portafolios óptimos derivados de manera simultánea.

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